Teoría del paseo aleatorio para niños
La teoría del paseo aleatorio, explicada por Burton G. Malkiel en su libro Un paseo aleatorio por Wall Street, nos dice que los precios en los mercados financieros se mueven de forma impredecible, como si dieran un "paseo aleatorio". Esta idea se basa en la hipótesis de los mercados eficientes, que tiene varias formas.
Contenido
¿Qué es la Teoría del Paseo Aleatorio?
Esta teoría sugiere que es muy difícil, o casi imposible, predecir los movimientos futuros de los precios de las acciones o de otros valores. Imagina que los precios se mueven como una persona que camina al azar, sin un patrón fijo. Esto significa que la información pasada no ayuda a saber qué pasará después.
La Hipótesis de los Mercados Eficientes
La teoría del paseo aleatorio se apoya en la idea de que los mercados son "eficientes". Esto significa que toda la información disponible sobre una empresa o un valor ya está reflejada en su precio actual. Si una noticia importante sale a la luz, el precio se ajusta casi de inmediato.
Las Formas de la Teoría
La hipótesis de los mercados eficientes se presenta en tres niveles o "formas", cada una más estricta que la anterior.
La Forma Débil: ¿Sirve el Pasado?
Esta forma dice que mirar el historial de los precios de las acciones (lo que se conoce como "análisis técnico") no te dará una ventaja para ganar más dinero. Según esta idea, intentar predecir el futuro de los precios basándose en cómo se movieron en el pasado es como intentar predecir el futuro con la astrología: no tiene base científica. La mejor estrategia sería simplemente comprar acciones y mantenerlas por mucho tiempo.
Las Formas Amplias: ¿Sirve la Información?
Las formas amplias de la teoría van un paso más allá:
- Forma semifuerte: Esta forma sugiere que ni siquiera la información pública que se publica sobre una empresa (como sus ganancias o nuevos productos) ayuda a los expertos a encontrar acciones que estén "baratas" o por debajo de su valor real.
- Forma fuerte: Esta es la más estricta. Dice que ninguna información, ni siquiera la que solo conocen los que trabajan dentro de una empresa, puede dar una ventaja a los analistas para ganar más dinero de forma constante.
Conclusiones Clave de la Teoría
De las formas amplias de la teoría, podemos sacar dos conclusiones importantes:
- Conclusión 1: El "análisis fundamental" (que es estudiar la información de una empresa para ver si sus acciones valen la pena) no puede ayudarte a elegir inversiones que te den mejores resultados de forma constante que simplemente comprar y mantener una variedad de acciones.
- Conclusión 2: La teoría sugiere que "hasta un chimpancé lanzando dardos puede seleccionar una cartera que tenga una actuación tan buena como la seleccionada cuidadosamente por los expertos". Esto es una forma divertida de decir que, si los precios son aleatorios, la suerte puede ser tan buena como el análisis más complejo.
En resumen, la teoría del paseo aleatorio y la hipótesis de los mercados eficientes nos dicen que es muy difícil superar al mercado de forma consistente. Sugieren que una estrategia sencilla de comprar y mantener una variedad de acciones puede ser tan efectiva como cualquier otra técnica de inversión.
Véase también
En inglés: Random walk hypothesis Facts for Kids
